業(yè)內(nèi)人士預計,隨著5G技術的進步和應用,將推動云游戲發(fā)展,依托技術變革提振手游市場,游戲行業(yè)有望迎來拐點,并重塑產(chǎn)業(yè)鏈格局。
11月19日,網(wǎng)絡游戲板塊異動。截至收盤,Wind概念板塊中,網(wǎng)絡游戲指數(shù)漲幅高達4.92%,領漲A股,帶動電子競技、動漫、影視板塊等上漲。個股方面,愷英網(wǎng)絡、聚力文化、鼎龍文化、游族網(wǎng)絡、盛天網(wǎng)絡、完美世界、順網(wǎng)科技等多支個股漲停。
消息面上,Google云游戲服務Stadia今日上線。據(jù)悉,Stadia云游戲服務基于谷歌強大的云計算能力,給用戶提供跨設備的操作體驗,通過Stadia云游戲服務,用戶無需下載安裝任何一款游戲,也無需為此承擔昂貴的設備成本,只需要打開設備上的Chrome瀏覽器,就可以暢玩任何自己喜歡的游戲。
近日,有關云游戲產(chǎn)業(yè)的研究也逐漸升溫,相關研報如雨后春筍般出現(xiàn)。業(yè)內(nèi)人士預計,隨著5G技術的進步和應用,將推動云游戲發(fā)展,依托技術變革提振手游市場,游戲行業(yè)有望迎來拐點,并重塑產(chǎn)業(yè)鏈格局。
千億市場規(guī)模開啟
相比于云計算這個市場耳熟能詳?shù)脑~匯,云游戲還是一個新詞匯。云游戲是一種以云計算為基礎的網(wǎng)絡游戲類型,在技術上實現(xiàn)游戲數(shù)據(jù)處理與運算和畫面顯示的分離。
云游戲緣何突然火爆?5G是一個導火索。
硬件、軟件和網(wǎng)絡技術是確保云游戲成功的三個重要環(huán)節(jié),網(wǎng)絡技術是需突破的最后一個關口。5G相對4G的帶寬大幅提升和更強的并發(fā)能力帶來了更低的網(wǎng)絡時延與抖動,能完全滿足各大游戲云平臺對于網(wǎng)絡延遲、下載速度的最低要求,從而滿足用戶對游戲清晰度、流暢度的要求。
你那么,云游戲未來市場空間有多大?
興業(yè)證券預計,根據(jù)手游市場占總游戲市場規(guī)模比例推算其他市場轉(zhuǎn)化比例,假設端游內(nèi)容市場,網(wǎng)吧上網(wǎng)費市場、主機游戲市場按此比例轉(zhuǎn)化為依托云技術的手機游戲市場,端游硬件完全轉(zhuǎn)化,則端游硬件市場轉(zhuǎn)化規(guī)模約為244.53-293.44億元,端游內(nèi)容市場轉(zhuǎn)化規(guī)模約為412.3-425.8億元,網(wǎng)吧上網(wǎng)費市場轉(zhuǎn)化規(guī)模約為310.8-317.7億元,主機游戲市場轉(zhuǎn)化規(guī)模約為33.8-40.55億元。同時,云游戲有望提振手游市場規(guī)模至2561.22億元。假設不考慮增速以當前規(guī)模測算,且不考慮用戶重疊,則云游戲技術下手游市場規(guī)模有望達到3562.65-3638.71億元。
目前,隨著玩家進行游戲的場景逐漸多樣化,加之5G的日益成熟,云游戲的發(fā)展正逐漸步入正軌。
海外,微軟、谷歌等相繼發(fā)布了云游戲服務和平臺,國內(nèi),云游戲發(fā)展亦如火如荼。
今年2月,MWC2019大會上,騰訊公布“騰訊即玩”(TencentInstantPlay)云游戲平臺,標志中國互聯(lián)網(wǎng)游戲公司正式進軍云游戲領域;3月,騰訊開啟了云游戲平臺Start的內(nèi)測邀請,向上海和廣東的資深玩家開放預約體驗。6月,華為云于全球游戲大會正式發(fā)布了云游戲管理服務平臺,并發(fā)布了云游戲解決方案;幾乎同時,中國聯(lián)通、中國移動也相繼發(fā)布了云游戲平臺。
今年8月,中宣部出版局局長郭義強在ChinaJoy開幕式上致辭表示,今年我國下發(fā)5G商用牌照,目前有游戲企業(yè)已經(jīng)開展5G云游戲的服務,游戲在云端運行無需下載即點即玩等新特點,可能會對整個游戲產(chǎn)業(yè)業(yè)態(tài)產(chǎn)生重大影響,希望行業(yè)密切關注。
A股云游戲產(chǎn)業(yè)布局
5G大規(guī)模商用后,云游戲產(chǎn)業(yè)鏈哪些環(huán)節(jié)將會受益?
中銀國際將其產(chǎn)業(yè)鏈主要分為三個環(huán)節(jié):1、游戲研發(fā)商,游戲重度化趨勢加劇,頭部研發(fā)商市場份額將進一步提升。2、游戲云平臺,最終具備IaaS資源的云計算巨頭和擁有用戶、流量優(yōu)勢的企業(yè)有望主導產(chǎn)業(yè)鏈該環(huán)節(jié)。3、通信運營商,云游戲作為5G重要應用領域,通信運營商基于5G網(wǎng)絡入口優(yōu)勢,較過去4G時代有望更多切入游戲云平臺運營、甚至研發(fā)環(huán)節(jié)。
中銀國際判斷,云游戲有望成為5G應用率先爆發(fā)的領域,在增量用戶和ARPU值提升的推動下,頭部重度游戲研發(fā)商、新增的游戲云平臺和云服務商環(huán)節(jié),將分享云游戲產(chǎn)業(yè)爆發(fā)機遇。建議關注,游戲云平臺:順網(wǎng)科技;游戲研發(fā)商:吉比特、游族網(wǎng)絡,完美世界、三七互娛。
新時代證券推薦的受益標有三七互娛、完美世界、吉比特、順網(wǎng)科技、創(chuàng)夢天地、昆侖萬維、掌趣科技等。
中原證券認為,云游戲的落地或?qū)⒏淖冃袠I(yè)現(xiàn)有的發(fā)展模式,再次刺激行業(yè)高速增長之外也會改變產(chǎn)業(yè)鏈上下游議價空間,建議關注:完美世界、三七互娛、吉比特。同時堅持游戲行業(yè)目前高景氣度+低估值的觀點。
天風證券認為,游戲板塊中,中長期邏輯是云游戲、VR/AR。重點關注11月金股:完美世界(《我的起源》11月15日上線表現(xiàn)亮眼)、三七互娛(《精靈盛典》事件消化)、游族網(wǎng)絡(《少三2》上線在即、與華為合作云游戲)、吉比特;底部修復:掌趣科技、世紀華通;云游戲:順網(wǎng)、凱撒;主業(yè)參與混改:寶通等。
具體來看上述標的,順網(wǎng)科技在網(wǎng)吧各類管理軟件市場的綜合市占率排名行業(yè)第一,受益于5G商用對云游戲產(chǎn)業(yè)的拉動,公司云PC和順網(wǎng)云業(yè)務有望加快網(wǎng)吧端落地,并拓展網(wǎng)吧外市場,帶來增量業(yè)績貢獻。
完美世界是領先的主機游戲研發(fā)商,其運營的“蒸汽平臺”基于與主機游戲研發(fā)商的合作關系以及中國市場用戶優(yōu)勢,有望成為云游戲的重要分發(fā)入口或切入云游戲運營環(huán)節(jié),帶來增量變現(xiàn)收益。
三七互娛主打的自研及代理游戲品類為傳奇、奇跡類游戲,此類游戲用戶群穩(wěn)定,業(yè)績持續(xù)增長的確定性較強;吉比特在重度游戲研發(fā)領域具備優(yōu)勢,云游戲時代公司的研發(fā)優(yōu)勢將更突出,旗下雷霆游戲平臺有望成為云游戲平臺的入口;游族網(wǎng)絡已開始基于阿里云開展游戲的更新、運維,未來將受益于云游戲帶來的游戲重度化趨勢,市場份額有望提升。